ATIVIDADE 1 - GFIN - ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS - 54/2023
Olá, acadêmico(a) do Curso de Gestão Financeira!
Essa é a sua Atividade de Estudo 1.
Como descobrir se a empresa possuí recursos econômicos suficientes para pagar os seus compromissos junto a terceiros?
A análise das demonstrações financeiras permite visualizar a situação econômico-financeira das empresas. No ambiente corporativo, é fundamental que a gestão financeira monitore a capacidade de pagamento da empresa, ou seja, se haverá dinheiro suficiente para pagamento de seus fornecedores, funcionários, impostos etc.
O monitoramento da capacidade de pagamento da empresa é realizado por meio dos indicadores de liquidez. Os indicadores de liquidez confrontam a quantidade de recursos a disposição da empresa com as suas dívidas a pagar. Entretanto, existem diferentes indicadores de liquidez, onde cada indicador analisa um aspecto específico dos dados financeiros das empresas (Marion, 2019):
– A liquidez geral confronta os recursos a disposição da empresa com todas as dívidas.
– A liquidez corrente confronta os recursos de curto prazo com as dívidas de curto prazo.
– A liquidez seca também confronta os recursos de curto prazo com as dívidas de curto prazo, entretanto, desconta os estoques do saldo de recursos de curto prazo.
Caso o indicador resultar em um saldo maior do que 1 (um), representa que a empresa consegue quitar as suas obrigações junto a terceiros, e ainda haverá a sobra de recursos financeiros.
Fonte: MARION, José C. Análise das Demonstrações Contábeis. São Paulo: Grupo GEN, 2019.
Baseando no contexto apresentando, vamos analisar o Balanço Patrimonial da empresa Ambev S.A, apresentado tanto o 4º trimestre de 2022 como também o 1º trimestre de 2023.
| BALANÇO PATRIMONIAL |
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| R$ milhões |
31 de dezembro de 2022 |
31 de março de 2023 |
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| Ativo |
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| Ativo circulante |
37.816,7 |
35.378,7 |
| Caixa e equivalentes de caixa |
14.926,4 |
12.214,1 |
| Aplicações financeiras |
454,5 |
365,3 |
| Contas a receber |
5.349,1 |
5.046,7 |
| Instrumentos financeiros derivativos |
272,3 |
352,0 |
| Estoques |
12.923,0 |
13.030,9 |
| Imposto de renda e contribuição social a recuperar |
1.808,7 |
1.905,5 |
| Tributos indiretos a recuperar (i) |
1.044,8 |
1.144,2 |
| Outros ativos |
1.037,9 |
1.320,2 |
| |
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| |
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| Ativo não circulante |
100.141,4 |
100.088,0 |
| Realizável a longo prazo |
19.937,5 |
20.524,5 |
| Investimentos |
331,9 |
338,2 |
| Imobilizado |
30.055,7 |
29.790,6 |
| Intangível |
9.222,2 |
9.250,4 |
| Ágio |
40.594,0 |
40.184,4 |
| Total do ativo |
137.958,1 |
135.466,7 |
| |
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|
| Passivo e patrimônio líquido |
|
|
| Passivo circulante |
40.540,5 |
35.632,4 |
| Contas a pagar |
24.328,5 |
21.623,1 |
| Instrumentos financeiros derivativos |
729,4 |
1.136,6 |
| Empréstimos e financiamentos |
982,6 |
1.138,0 |
| Conta garantida |
74,3 |
157,1 |
| Salários e encargos |
2.335,8 |
1.773,6 |
| Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar |
1.464,8 |
1.442,7 |
| Imposto de renda e contribuição social a recolher |
1.118,6 |
1.212,4 |
| Impostos, taxas e contribuições a recolher |
5.812,9 |
3.448,3 |
| Opção de venda concedida sobre participação em controlada e outros passivos |
3.512,8 |
3.518,2 |
| Provisões |
180,7 |
182,3 |
| |
|
|
| Passivo não circulante |
14.089,7 |
13.397,5 |
| Contas a pagar |
509,4 |
479,0 |
| Instrumentos financeiros derivativos |
– |
4,2 |
| Empréstimos e financiamentos |
2.788,1 |
2.651,3 |
| Imposto de renda e contribuição social diferidos |
3.725,7 |
3.759,8 |
| Imposto de renda e contribuição social a recolher |
1.598,6 |
1.573,8 |
| Impostos, taxas e contribuições a recolher |
671,0 |
465,5 |
| Opção de venda concedida sobre participação em controlada e outros passivos |
1.896,8 |
1.680,1 |
| Provisões |
739,0 |
731,8 |
| Benefícios a funcionários |
2.161,1 |
2.051,9 |
| |
|
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| Patrimônio líquido |
83.327,8 |
86.436,9 |
| Capital social |
58.130,5 |
58.177,9 |
| Reservas |
92.246,6 |
92.312,7 |
| Ajuste de avaliação patrimonial |
(68.421,5) |
(70.460,5) |
| Lucros/ (Prejuízos) acumulados |
– |
4.969,5 |
| Participação de não controladores |
1.372,2 |
1.437,3 |
| |
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| Total do passivo e patrimônio líquido |
137.958,1 |
135.466,7 |
Baseando-se nos dados apresentados da empresa Ambev S.A, suponha que você foi contratado(a) pela empresa Ambev S.A para auxiliar na gestão financeira da companhia. A primeira atividade designada a você é a elaboração e análise dos indicadores de liquidez geral, corrente e seca da companhia, comparando os índices do 4º trimestre de 2022 com os do 1º trimestre de 2023. Além disso, a diretoria pede para que você escreva uma pequena descrição (de até 4 linhas), interpretando os resultados do comparativo para cada um dos 3 indicadores.
